U8国际- U8国际官方网站- 体育APP下载养殖龙头Q1由盈转亏超10亿元；40亿小市值公司卖金针菇Q1挣1亿元丨A股线索

2026-04-22 11:37:39

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　　当前原厂扩产节奏受制于主客观双重壁垒。主观方面，历经周期寒冬后原厂Capex规划高度谨慎，形成投资软约束；客观方面，存储扩产受制于设备条件、复杂工艺等带来的硬约束。整体而言，我们认为2026全年产能新增有限，美光在2026年3月的FY26Q2业绩会上预测（如非特殊说明，本文美光业绩会均指此次），CY2026存储容量出货完全受限于供给量，DRAM全年出货容量增加约20%~23%（low-20s percentage），NAND增加约20%；Trendforce预计2026年DRAM/NAND供给容量分别增加20.2%/19.5%；我们预计

　　随着全球地缘政治不确定性加剧，尤其是中东冲突等事件对传统油气供应链的持续扰动，能源定价逻辑正从纯粹的“经济替代”向“安全与韧性溢价”深刻转型。高油价中枢预期与潜在的供给约束，不仅加速了海外乘用车与国内商用车的电动化进程，更使得风光储等新能源资产的平价拐点提前到来。叠加全球“双碳目标的刚性约束，中国新能源产业凭借其在全球产业链中的绝对主导地位，正迎来一轮由战略刚性需求、技术创新迭代与市场化机制共同驱动的景气新周期。核心赛道景气度分化，部分环节迎来拐点与爆发，当前产业链各环节展现出不同周期的特征。锂电盈利拐点确认，产业链走出降价周期，EVTank预计2026年全球锂离子电池出货量将达3016.3GWh，同比增长32.3%。储能进入紧缺周期，2026年1-2月国内新型储能新增装机容量同比大涨472.1%。风电新景气周期启动，海风进入高速成长期并成为核心弹性来源。光伏加速产能出清，行业面临供需失衡与盈利压力，低效产能加速出清，BC电池、TOPCon等技术路线、AI需求强劲PCB产业链景气度扩散，PCB概念逆势拉升

　　东吴证券表示，AI算力需求的井喷正从两个维度重塑PCB产业链价值。一方面是量的跃升，英伟达H200GPU服务器大规模部署后，单台AI服务器PCB用量相比传统服务器增长3至5倍，价值量提升8至12倍，PCB在AI服务器中的成本占比已从传统服务器的3%至5%跃升至8%至12%。另一方面是技术代际升级，英伟达预计2026年下半年量产的Rubin服务器将采用M9级CCL基材，直接拉动HVLP4铜箔、碳氢树脂、Low-Dk电子布等高端材料需求进入新一轮爆发期。PCB产业链：深南电路，胜宏科技、沪电股份、广合科技、超颖电子、生益电子、景旺量子、生益科技、南亚新材、隆扬电子、铜冠铜箔、宏和科技、东材科技、联瑞新材等。

　　消息面上，据央视新闻，美国与伊朗为期14天的临时停火协议将于22日到期，双方第二轮谈判的前景仍不明朗。美国总统特朗普19日表示，美国代表将于当地时间20日抵达巴基斯坦首都堡，参加美伊第二轮谈判。但伊朗外交部发言人巴加埃今天表示，伊朗目前暂无与美国进行第二轮谈判的计划。 受此影响，美股主要指数小幅收跌，纳指收跌终结13连涨，纳指跌0.26%，终结13连涨，标普500指数跌0.24%，道指跌0.01%，热门科技股多数下跌。 中国银河指出，信贷短期或受地缘风险扰动，结构优化延续。息差改善与非息收入修复驱动下，上市银行Q1业绩改善可期，部分优质区域行业绩有望超预期，基本面改善将成为近期银行板块估值的主要支撑。同时，地缘风险反复，资金避险需求仍存，银行高股息、低估值的红利价值吸引力继续凸显。我们继续看好银行板块红利价值，维持推荐评级。个股推荐工商银行、招商银行、南京银行、杭州银行、齐鲁银行、青岛银行、渝农商行。

　　华福证券认为，2026年板块主基调为“量产和商业化落地”，人形机器人从“0到1”突破后迈向“1到N”规模化落地的核心产业趋势未发生任何改变。本轮板块回调主要源于资金面与情绪面波动，并非产业基本面发生变化。建议左侧布局，聚焦主线核心标的。建议关注：（1）行星滚柱丝杠：震裕科技、五洲新春、恒立液压；（2）头部总成：星宇股份、蓝思科技;（3）电机：峰岹科技、恒帅股份；（4）减速器：科达利、隆盛科技；（5）轴承：万向钱潮、五洲新春；（6）关节总成：拓普集团、三花智控；（7）结构件：模塑科技、凯众股份;（8）灵巧手：震裕科技、五洲新春、日盈电子、恒勃股份；（9）轻量化：旭升集团、恒勃股份；（10）电子皮肤及覆盖材料：日盈电子。